Rönesans Gayrimenkul Yatırım A.Ş. 12 – 13 Mayıs tarihlerinde halka açılıyor…

Rönesans Gayrimenkul Yatırım Anonim Şirketi, 1993’ten bu yana inşaat sektörü, 2001 yılından bu yana ise gayrimenkul sektöründe faaliyet gösteren Rönesans Grubu tarafından 2 Haziran 2006’da gayrimenkul geliştirme ve yatırım faaliyetlerini yürütmek amacıyla kurulmuştur. Rönesans Grubu bünyesinde 2007 yılında alınan stratejik kararlar doğrultusunda, Rönesans Gayrimenkul’ün Rönesans Grubu’nun Türkiye’de ve Rusya’daki ticari gayrimenkul geliştirme ve yatırım faaliyetlerini tek çatı altında toplayacak ana şirket haline dönüştürülmesine karar verilmiştir. Bu amaçla Grubun bu ülkelerdeki ilgili gayrimenkul yatırım şirketleri 2008 ve 2009 yıllarında Rönesans Gayrimenkul’e devredilmiştir. 2009 yılındaki yapılanma sonrasında, Rönesans Gayrimenkul, Gruptan devralınan şirketler ve gayrimenkullerin yanısıra, bir taraftan yeni kurduğu gayrimenkul yatırım şirketleri vasıtasıyla hem gayrimenkul portföyünü büyütmüş, hem de yeni projeler geliştirmeye devam etmiştir. Rönesans Gayrimenkul stratejik olarak alışveriş merkezi, ofis, otel, iş merkezi gibi sürekli gelir yaratan ticari gayrimenkul yatırımlarına odaklanmaktadır. Rönesans Gayrimenkul’ün faaliyetleri proje geliştirme, kiralama, gayrimenkul yönetimi ve varlık yönetimi olmak üzere dört temel alanda yoğunlaşmaktadır.

Türkiye ve Rusya’da doğrudan ya da bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi ortaklık ve iştirakleri vasıtasıyla gayrimenkul geliştirme, yatırım ve yönetim alanlarında faaliyet gösteren Rönesans Gayrimenkul’ün portföyünde halihazırda tamamlanmış 13 gayrimenkul, geliştirme sürecinin muhtelif safhalarında bulunan 10 ticari gayrimenkul projesi ve ileride geliştirmeye müsait 7 arsa olmak üzere toplam 30 gayrimenkul bulunmaktadır. Şirket’in tamamlanmış gayrimenkulleri, Türkiye’de toplam 280.855 m² brüt kiralanabilir alana sahip 7 alışveriş merkezi, Rusya St. Petersburg’ta toplam 52.259 m² kiralanabilir alana sahip 4 ofis binası ile ofis, AVM ve otelden oluşan 1 karma proje ( toplam kiralanabilir alan: 16.241 m²) ve Rusya Novosibirsk’te 60.701 m² BKA’ya (Brüt Kiralanabilir Alan) sahip 1 AVM’den oluşmaktadır. (Türkiye’de kira geliri getiren 7 gayrimenkulün yanı sıra, geliştirme safhasında olan 6 proje ve 5 arsa bulunmaktadır. Rusya’da ise tamamlanmış 6 gayrimenkulün yanı sıra, geliştirme aşamasında olan 4 proje ve 2 arsa mevcuttur.)

Rönesans Gayrimenkul’ün çıkarılmış sermayesinin 238.5000.000 TL’den 310.000.000 TL’ye çıkarılarak nakit olarak artırılan 71.500.00 TL’ye tekabül eden 71.500.000 adet payın, mevcut ortakların yeni pay alma hakları kısıtlanarak ve Şirket sermayesinin %2,6’sını temsil eden 6.200.000 TL nominal değerli payların Volga tarafından ortak satışı yoluyla halka arz edilmesi planlanmaktadır.

Fiyat Aralığı Yoluyla Talep Toplama yöntemiyle gerçekleştirilecek olan halka arzda yeterli talep gelmesi ve arzu edilmesi halinde Erman Ilıcak ve Volga, halka arz edilecek paylara ilave olarak, en fazla 11.655.000 TL nominal değerli payları “Ek Satış Hakkı” çerçevesinde satışa sunmayı planlamaktadır. Halka arz takvimi çerçevesinde SPK Kurul kaydını takiben 12-13 Mayıs 2011 tarihinde talep toplanacaktır.

Rönesans Gayrimenkul Yatırım Anonim Şirketi’nin halka arz edilecek paylarının birim fiyatının tespitinde İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi ile Net Aktif Değeri Yöntemi kullanılmıştır. İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi’ne göre Rönesans Gayrimenkul’ün toplam şirket değeri 1.765 – 2.176 milyon TL arasındadır. 31.12.2010 tarihi itibariyle şirketin net aktif değeri ise 1.831 milyon TL’dir. Bu iki yöntemde bulunan değerlerin ortalaması alınarak 1.893 milyon TL hedef hisse değeri bulunmuştur. Bulunan değer aralığı üzerinden yaklaşık %19 ile %37 oranlarında iskonto uygulanarak bulunan hisse değer aralığı 1.193 – 1.526 milyon TL’dir. Bu değer aralığına göre Rönesans Gayrimenkul’ün hisse fiyat aralığı 5,00 – 6,40 TL olarak belirlenmiştir.

Halka arz ile yaratılacak yeni kaynağın yaklaşık üçte biri halen portföyde bulunan projelerin hayata geçirilmesinde, geri kalan üçte ikisi ise Şirketin karşısına çıkacak yeni yatırım imkanlarının (arsa, gayrimenkul ve proje alımları) değerlendirilmesinde kullanılacaktır. Şirket halka arzla birlikte aynı zamanda kurumsallaşma, bilinirlik ve tanınırlığını arttırma, kredibilite artışı, şeffaflık ve hesap verebilirlik ilkelerinin daha güçlü bir şekilde uygulanması gibi amaçlara ulaşmayı da hedeflemektedir.