İMKB, düşük enflasyon verisi ve yeni faiz indirim beklentilerinin gündeme gelmesiyle iki günde yüzde 3.34 yükseldi. Bono faizi ise yüzde 6.92 ile tarihi düşük seviyeyi gördü.

Piyasalar yeni yıla hızlı başladı. Aralık ayı enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesi piyasaların coşmasına neden oldu. Borsa endeksi 700 puanın üzerinde artış göstererek 68.677 seviyesine dek yükselirken, 8 Ağustos 2012 vadeli gösterge tahvilin faizi valörü işlemlerde yüzde 6.92 ile tarihi düşük seviyesini gördü.

Endeks yüzde 0.91 yükselişle 68.221 puandan kapandı. Endeksin iki günlük yükselişi ise yüzde 3.34 oldu. TCMB kapanış kurlarına göre lira, dolar karşısında yüzde 0.20 değer kazandı. TCMB Gösterge dolar kuru 1.5445/1.5519 lira olarak gerçekleşti. Günün en önemli gündemi enflasyon ve olası faiz indirimleri:

50 puanlık indirim gelebilir

Enflasyon aylık bazda gıda ve giyim fiyatlarındaki azalışın etkisiyle yüzde 0.30 gerilerken, yıllık enflasyon yüzde 6.40 ile TCMB’nin yıl sonu enflasyon tahmininin ve enflasyon hedefinin altında gerçekleşti (enflasyon hedefi: yüzde 6.5, tahmin aralığı ise yüzde 7-8 seviyesindeydi.)

TÜİK’in açıkladığı aralık ayı enflasyon verilerini ve TCMB’nin önümüzdeki dönemde izleyeceği para politikasını değerlendiren Goldman Sachs, TCMB’nin global kriz sırasında oluşan üretim açığı ve bunu takiben TL’de yaşanan değerlenmenin etkisi ile ikinci yılda da enflasyon hedefini tutturuyor olmasını olumlu bir gelişme olarak niteledi. Cari şartlar altında TCMB’nin 2011 yılı için yüzde 5.5 olan enflasyon hedefini tutturmasının oldukça zor olacağını ifade eden Goldman Sachs, 2011’de enflasyonun yüzde 6.5-7.0 seviyesinden gerçekleşmesini beklediklerini vurguladı.

Açıklanan enflasyon rakamları sonrasında TCMB Para Politikası Kurulu’nun 20 Ocak’ta yapacağı toplantıda faizi 50 baz puan indireceğini tahmin eden Goldman Sachs, bu faiz indirimini dengelemek için TCMB’nin TL mevduatlar için zorunlu karşılık oranını 200 baz puan ve döviz cinsinden mevduat için 100 baz puan artıracağı öngörüsünü dile getirdi.

Öte yandan, JP Morgan, mart ayında yıllık enflasyon rakamının yüzde 5.5 düzeyinin altına inmesinin beklendiğini aktarırken, “TCMB’nin ocak ayında haftalık repo faizini 50 baz puan daha indirip yüzde 6.0’ya çekmesi ve munzam karşılık oranlarında yeni artırımlara gitmesi bekleniyor” şeklinde yorumda bulundu.

Morgan Stanley ise açıklanan rakamların TCMB’nin kredibilitesini artırdığına vurgu yaparken, ilk çeyrek ve ikinci çeyreğin bir kısmında enflasyonun düşük ve düşüşte kalmasının TCMB üyelerini yeni faiz indirimleri yönünde adım atmasını ve munzam karşılıkları artırmasını getirebileceğini belirtti. Yabancı yatırım bankalarının Türkiye’ye yönelik olumlu tavsiyeleri sürüyor. Kısa vadede piyasalarda bunun olumlu etkileri görülmeye devam edilecek.

Banka hisseleri izlenecek

Borsada yatırımcıların gözü banka hisselerinde olacak. Banka hisselerinde hareketlenme yaşanmazsa endeksin 70 binleri aşması zorlaşır. Borsa endeksi 68.000 seviyesinin üzerine çıktı. Bu seviyenin üzerinde tutunması önemli hale geldi. İlk çeyrekte yüksek temettü verme potansiyeli olan hisselere ilgi artabilir. Şirket bilançoları ve kârlılıklar borsada hisse senetlerinde seçici güçlü hareketlerin öne çıkmasına neden olacak.

‘Enflasyon düşmeye devam edecek’

Enflasyondaki düşüş devam edecek. Merkez Bankası’nın aralık ayı fiyat gelişmelerine ilişkin değerlendirmesine göre, önümüzdeki aylarda enflasyon düşmeye devam ederken temel fiyat göstergelerinin yıllık artış oranı da sınırlı artış gösterecek.

Merkez Bankası, aralıkta tüketici fiyatlarının gerilemesinde işlenmemiş gıda fiyatlarındaki düşüşün etkili olduğunu kaydetti. Merkez, temel mal ve hizmet gruplarının yıllık fiyat artış oranının ise sınırlı oranda yükselmesine rağmen, orta vadeli hedeflerle uyumlu seyrini sürdürdüğüne dikkat çekti.

Borsada alım önerileri arttı

Faiz indirim beklentileri ile yönünü yukarı çeviren borsada 2011 beklentileri öne çıkarılınca hisse önerilerinde “Al” yönündeki değerlendirmeler de arttı. İş Yatırım, 2011 yıl sonu için 79.000 endeks hedefi ile hisse senedi piyasası için “al” önerisi verdiğini açıkladı. Hisse senetlerinde çimento hisseleri ve faizlerin düşmesiyle bir süredir düşüş gösteren banka hisseleri öne çıktı. Uluslararası yatırım kuruluşu Bank Of Amerika Merrill Lynch, Turcas için ‘Al’ düzeyinden değerlendirmede bulundu. Kuruluşun değerlendirmesinde şirketin, Türkiye enerji sektörüne bağlantı için fırsat sağladığı belirtilirken fiyat hedefinin yüzde 39 getiri olduğu belirtildi.

Zeynep Aktaş